中美贸易重开战大豆价格创新低
发布时间:2019-10-03 05:06

  截止到2019年5月10日的一周,全球油籽市场价格大多下跌,其中美国大豆价格创下10年多来的新低,原因在于中美贸易谈判风云突变,特朗普再祭关税大刀砍向中国;美国农业部5月份供需报告利空;美豆出口销售急剧下滑;南美大豆产量预测数据进一步上调。

  周五,芝加哥期货交易所(CBOT)7月大豆期约比一周前下跌33美分,报收809.25美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲式耳841.25美分,比一周前下跌28.72美分。Euronext交易所2019年8月油菜籽期约报收360.75欧元/吨,比一周前下跌4.25欧元。洲际交易所(ICE)7月油菜籽期约比一周前上涨3.2加元,报收435.80加元/吨。阿根廷大豆在上河的现货报价为304美元/吨,比一周前上涨5美元,FOB价格。阿根廷豆粕在上河的现货报价为每吨293.32美元,比一周前下跌12.13美元。

  周五,受中美贸易战担忧影响,美元指数一度跌至三周来的最低水平,不过尾盘收复失地,报收97.32点,比一周前上涨0.1%。

  过去一周来中美贸易谈判形势急转直下,真可谓风云突变,特朗普重开战。美国豆农都是怨,一枕黄梁再现”。就在全球市场普遍预期本周中美有望签署贸易协议的时候,上周日美国总统特朗普却出人意料在推特上宣布将对中国2000亿美元商品加征25%关税,高于此前的10%,还威胁要对另外3250亿元的中国商品加征关税,理由是中国收回先前承诺,贸易谈判进展缓慢。特朗普还表示,即使两国达成协议,美国也不会取消关税。受此消息影响,全球股市、商品市场大幅下挫,陷入动荡。就在特朗普发推特的前几天,包括美国财政部长姆努钦在内的美国政府高级官员还一致给媒体吹暖风,说贸易谈判已经进入最后一轮,两国有望在5月10日达成协议。在特朗普发推后,周一美国贸易代表莱特希泽和财政部长姆努钦指责中国在谈判立场上后退,对150页的协议草稿进行大量修改。媒体报道称中国删除了草案中所有要求中国修改法律的内容。

  中国政府对美方做法表示遗憾,但是继续派遣有关人员在5月9日和10日(周四和周五)赴华盛顿进行谈判。新华社刊发“要谈便谈,要打便打”的文章。特朗普政府将提高关税的时间设定在周五北京时间中午12:01。周四下午我方代表和美国贸易代表罗伯特莱特希则以及财长姆努钦会谈。就在周五会谈仍要进行之际,美国已经将2000亿美元关税上调至25%。周五的谈判实际等同无果而终,也没有确定未来进一步商谈的时间。周五中午美国加征关税后,中国股市一度大幅下挫,但是随后强硬拉起并长虹收盘。美国股市周五开盘即跌,道琼斯指数最多下跌逾400点。为了安抚市场和农户,特朗普发推说,过去两天美国和中国进行了坦率和有建设性的谈判,今后仍将继续和中国进行谈判。他还说,将来是否取消关税将视谈判进展而定。这表明两国谈判并未彻底破裂,随后美国股市止跌反弹。特朗普还在推特上说他打算拿中国交的1000亿美元关税来购买150亿美元美国农产品,然后当做人道主义食品援助捐给穷国。不过路透社等媒体很快在报道里纠正特朗普的常识性错误,第一,1000亿美元关税是由美国进口商交,而不是中国。第二,关税收入直接进入美国国库,不受白宫直接支配。第三,美国受到贸易战影响最多的农产品大豆是压榨后当作饲料用,无法当作食品给人吃。事实上,特朗普政府上台后的几年里大幅削减美国政府的人道主义援助金额。

  据美国媒体报道,受最新关税上调影响最严重的行业是互联网调制解调器、路由器和其他数据传输装置,对美国的出口额超过200亿美元;其次是美国制造业广泛使用的电路板,年出口额约120亿美元。美国消费技术协会(CTA)执行总裁Gary Shapiro表示,这部分关税将由美国消费者和企业支付,而非像特朗普宣称的那样由中国承担。Shapiro发表的声明称,该行业为美国提供了1800多万个就业岗位。提高关税将是灾难性的。自去年10月以来,美国已经加征的关税导致美国科技行业每个月多支出大约10亿美元。

  周六(5月11日),《人民日报》“钟声”评论员发表《中国不会屈服于任何极限施压》的文章,强调中国决不会屈服于美国的极限施压,在原则问题上不会妥协。文章称,经过多轮谈判后,两国在加强知识产权保护、扩大市场准入、促进双边贸易平衡等取得实质进展,但在三大问题上仍存在分歧:1)中国明确要求取消全部加征关税,使双边贸易恢复正常;2)明确要求贸易采购数字应当符合实际;3)明确要求文本平衡性,表达方式必须为国内民众所接受,不损害国家主权和尊严。

  中国海关总署周三发布的数据显示,2019年4月份中国大豆进口量环比大幅增长,因为本应3月份到货的大豆延期到4月份抵达中国。海关数据显示,4月份中国进口大豆764万吨,比3月份的492万吨提高55%,比去年同期的690万吨高出10.7%。由于从4月1日起农产品增值税下调,所以一些进口大豆船货推迟到4月份到货。其中绝大部分为巴西大豆。海关数据显示,2019年头4个月中国大豆进口总量为2439万吨,比去年同期减少7.9%,因为中国对美国大豆加征关税,导致大豆进口受到制约。中国国内非洲猪瘟疫情导致生猪存栏减少,也可能限制大豆进口需求。在中美贸易关系再度紧张的背景下,本周中国压榨厂至少买入15船巴西大豆,5月到7月份的船期,因为国内压榨利润大幅改善。本周剩下时间里预计会签下更多订单。目前大豆油压榨利润良好,自上周末以来上涨了36%,为每吨294元。

  美国农业部周五发布的供需报告显示,2019/20年度美国大豆播种面积预计为8460万英亩,比上年减少460万英亩或者5.16个百分点。平均单产预计为49.5蒲/英亩,低于上年的51.6蒲/英亩,产量预计为41.5亿蒲,比上年的45.44亿蒲减少8.7%。大豆期末库存预计为9.7亿蒲,超过市场预期的9.1亿蒲。值得一提的是,2018/19年度美国大豆期末库存预计达到创纪录的9.95亿蒲,远高于上月预测的8.95亿蒲,2017/18年度库存为4.38亿蒲。美国农业部预计2019/20年度中国大豆产量增加110万吨,达到1700万吨,因为播种面积预期增加。2019/20年度中国大豆进口预期为8700万吨,只比调整后的2018/19年度高出约100万吨,远远低于前几年的增幅。2019/20年度全球蛋白粕消费预期增加2%,相比之下,过去五年平均增幅为4%。中国的蛋白粕消费预期稳定,主要原因是非洲猪瘟爆发制约需求。

  过去一周里美国大豆出口销售急剧下滑,前景也不怎么好。美国农业部周度出口销售报告显示,截至5月2日的一周,美国2018/19年度大豆出口销售量净减少15万吨,远低于一周前以及四周平均值。本年度迄今美国大豆出口销售总量达16.53亿蒲(4499万吨),比上年同期的20.25亿蒲(5514万吨)减少18.4%。由于出口步伐迟缓,美国农业部本月将2018/19年度美国大豆出口目标调低到了17.75亿蒲(4831万吨),比上月预测的18.75亿蒲少了1亿蒲,比2017/18年度的21.29亿蒲少3.54亿蒲或16.6%。现在距离本年度结束还有四个月,而这通常是南美大豆出口旺季。

  美国农业部发布的作物报告显示,截至5月5日,美国大豆播种工作完成6%,一周前为3%,上年同期为14%,五年平均进度为14%。今年中西部地区天气多雨,严重耽搁玉米播种,一些农户可能将玉米耕地改种大豆,造成大豆播种面积超过政府预期,而大豆供应已经出现过剩。本年度美国大豆期末库存预期创下历史最高纪录。美国农业部3月底曾预计今年美国大豆播种面积为8460万英亩,同比下降5%。

  南美大豆产量预测数据进一步上调,也对豆价构成压力。商品咨询机构AgRural公司周三将2018/19年度巴西大豆产量预测值调高到1.153亿吨,高于4月份预测的1.146亿吨。巴西国家商品供应公司(CONAB)周四预计2018/19年度巴西大豆产量为1.143亿吨,高于4月份预测的1.138亿吨,上年为1.1928亿吨。巴西大豆行业组织植物油行业协会(ABIOVE)本周发布月度报告,将2018/19年度巴西大豆产量预测值上调至1.176亿吨,高于三月份预测的1.169亿吨。

  布宜诺斯艾利斯谷物交易所5月2日发布的周度报告称,截至5月1日的一周,阿根廷大豆收获进度达到59.3%,高于一周前的50.7%。交易所预测阿根廷2018/19年度大豆产量为5500万吨,比上年的3510万吨提高57%。阿根廷罗萨里奥谷物交易所近来将2018/19年度阿根廷大豆产量调高到5600万吨,高于早先预测的5400万吨。